柬埔寨三家金融与服务机构——ZDG（柬埔寨）有限公司、HFC（柬埔寨）小额贷款公司以及 CityLink（柬埔寨）有限公司，在金边签署战略合作协议，宣布携手推进小额金融业务、数字支付与消费金融服务的深度融合。此举不仅为柬埔寨金融业注入新动能，也将对区域普惠金融发展带来示范意义。
合作背景：普惠金融成柬埔寨发展优先项
近年来，柬埔寨经济保持稳定增长，小额贷款行业逐步发展为金融体系的重要组成部分。截至2024年底，柬埔寨小额信贷机构（MFIs）贷款余额超过90亿美元，服务客户数达260万户，普遍覆盖农村地区和中小微企业。
然而，小额金融行业也面临挑战：高利率、还款压力、数字化转型不足，以及金融普惠覆盖不均衡。为此，政府多次呼吁行业改革，强调要引入数字金融解决方案，提升普惠性与可持续性。
此次ZDG、HFC与CityLink的战略合作，正是对这一政策导向的积极回应。
合作亮点：三方优势互补，推动数字化与普惠金融并行
- ZDG（柬埔寨）有限公司
作为综合金融与服务平台，ZDG近年来积极投资金融科技领域，具备数字支付、平台技术与数据管理优势。 - HFC（柬埔寨）小额贷款公司
在柬埔寨深耕多年，拥有庞大的农村客户网络与贷款发放经验。其在小额信贷业务上积累的风险管理能力，是推动普惠金融的重要基础。 - CityLink（柬埔寨）有限公司
主打零售网络与支付终端，覆盖广泛的商户体系。与ZDG和HFC结合，可形成贷款发放、支付回收、消费场景的全链条生态。
通过合作，三方将共同开发数字贷款平台，提升风险管控能力，同时探索基于大数据的信用评估系统，降低对传统抵押品的依赖，让更多微型企业和个人能够获得融资。
政商层面的意义：助力柬埔寨金融体系升级
1. 响应政府金融普惠政策
柬埔寨政府在《国家金融发展战略2025》中明确提出，要通过小额信贷与数字化手段，实现城乡居民的金融可达性。此次合作与政策方向高度一致，有望成为典型示范。
2. 吸引外资与区域资本
随着国际投资者对柬埔寨金融科技兴趣日增，此类合作有助于增强外资信心，吸引更多区域资本进入小额贷款及数字支付市场。
3. 促进社会稳定与减贫
普惠金融的发展不仅关乎产业升级，更与社会稳定、农户增收紧密相连。通过降低融资门槛、减少非法放贷依赖，合作成果有望在基层经济发展中发挥重要作用。
挑战与隐忧：监管、利率与风险管理
虽然合作潜力巨大，但业界人士提醒，柬埔寨小额贷款行业仍面临三大挑战：
- 监管趋严
柬埔寨国家银行（NBC）已要求小额贷款利率上限维持在18%，并逐步提高资本充足率。这将对合作模式的盈利空间带来考验。 - 风险管理压力
农村客户收入不稳定，容易受到气候、农产品价格波动影响，贷款逾期率控制难度较大。 - 数字化转型成本
建立大数据征信、移动支付网络与后台风控系统，需要较大投入。若三方不能有效分工与整合，可能加重财务压力。
区域视角：柬埔寨在东盟普惠金融版图中的角色
东盟各国普惠金融发展步伐不一。印尼与菲律宾的小额信贷普及率较高，新加坡和马来西亚则已进入数字金融与金融科技成熟阶段。柬埔寨凭借较快增长和政策扶持，正在成为区域资本关注的新兴市场。
此次三方合作的示范效应在于：
- 推动柬埔寨与东盟数字金融接轨；
- 吸引跨境资金流入，增强与越南、泰国金融市场的互动；
- 为东盟普惠金融合作提供新样板，助力区域金融包容性发展。
未来展望：普惠金融与数字经济的融合路径
未来几年，该合作或将在以下几个方面取得突破：
- 数字贷款平台上线 —— 打造低成本、快速审批的小额贷款产品。
- 跨境支付探索 —— 借助东盟跨境支付互联互通机制，推动柬埔寨小额金融走向区域化。
- 绿色金融结合 —— 探索农业、可再生能源等绿色贷款产品，实现普惠金融与可持续发展目标并行。
- 人才与技术培训 —— 三方合作还将引入更多培训项目，培育数字金融人才，推动柬埔寨金融体系升级。
洞察总结
ZDG、HFC与CityLink的战略合作，既是柬埔寨小额贷款行业的一次商业突破，也是普惠金融政策的具体落地。它体现了政商合力的典型模式：企业通过资源整合、技术创新推动市场升级，政府则通过监管与政策引导保障可持续性。
在东盟金融版图加速融合的大背景下，柬埔寨正以实际行动展现出普惠金融新兴市场的潜力。随着合作深入，其经验或将为区域国家提供参考，为东盟金融一体化注入新的动力。
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编辑：ASEANBIZ 编辑部
【资料来源】：柬华日报、《国家金融发展战略2025》、柬埔寨国家银行等公开媒体报道整理。
