2025年5月21日，新加坡讯 —— 新加坡凯德投资有限公司（CapitaLand Investment Ltd，简称CLI）宣布在中国设立首个人民币主基金——CLI人民币主基金（CLI RMB Master Fund），该基金首期获得高达50亿元人民币（约合6.93亿美元）的股权承诺，标志着CLI在中国商业地产领域的一次重大战略升级。这也是凯德投资自上市以来，在中国推出的规模最大、定位最明确的境内基金。
CLI总部位于新加坡，是凯德集团旗下的资产管理平台，在全球范围内拥有超过1,320亿新元的管理资产规模。此次设立人民币主基金，体现出CLI对中国市场长期发展的坚定信心。该基金将主要用于投资中国一线及核心二线城市的商务园区、零售商业、租赁住房、服务式公寓等稳定型资产，预计将吸引更多长期资本与本土机构的加入。
加大本地化资产管理策略，吸引本土保险巨头参投
据凯德投资官方公告显示，该基金的大部分股份由一家中国本地领先保险公司持有。尽管官方未透露具体名称，但业内普遍猜测可能是中国平安、太平洋保险或中国人寿等大型保险资产管理机构。这一战略合作也体现了国内保险资金对优质房地产资产配置的持续青睐，尤其是在资本市场波动与利率环境调整背景下，房地产仍是其追求稳定收益的重要工具。
CLI中国区首席执行官Puah Tze Shyang表示：“该人民币主基金的设立是CLI深化本地化战略的关键一步。通过与本土金融机构的深入合作，我们希望进一步拓展中国市场的投资覆盖面，同时为投资者带来风险可控、收益稳健的资产组合。”
配套资产管控平台助力精细化运营
CLI同时宣布将为该基金配套一整套成熟的资产管理平台，涵盖运营管理、租赁管理、ESG（环境、社会和治理）指标监管等维度。该平台将沿用CLI在新加坡、中国及其他亚洲市场的成功经验，在提高资产运营效率的同时，确保投资者获得透明、可持续的投资回报。
凯德投资近年来在ESG方面持续投入，2024年就宣布旗下资产全面执行碳中和路径图。在人民币主基金的资产配置中，绿色建筑、节能节水设施将成为评估重要标准。这不仅符合中国“双碳”战略，也能吸引更多对可持续投资有要求的国际资本进入。
巩固中国战略地位，推动双向资本流动
CLI强调，中国是其全球战略版图中的核心市场。公司目前在中国已经管理约人民币1,000亿元的资产组合，包括位于北京、上海、深圳、成都、杭州等城市的优质商业地产和办公项目。CLI也透露，该基金未来可能作为母基金，孵化多个子基金结构，进一步拓展投资范围和灵活性。
此外，CLI表示，人民币基金的设立也有助于推动新加坡与中国之间的双向资本流动，为东盟资本参与中国市场提供通道，并促进中新双边金融合作深化。尤其在中新（重庆）战略性互联互通示范项目框架下，CLI未来可能与更多中资银行、金融租赁机构合作开展融资与基金共管。
凯德投资在东盟的整体布局
作为亚洲最具影响力的房地产投资与管理平台之一，凯德投资在东盟区域的业务覆盖新加坡、马来西亚、印尼、越南、菲律宾等多个国家。其在胡志明市、雅加达和吉隆坡等地开发的办公与综合体项目，已成为当地地标性资产。
此次CLI人民币主基金的设立，不仅加强其对中国市场的资源整合能力，也为其向整个亚洲市场输送资本与管理经验奠定了基础。专家分析认为，这类以本地货币计价的大规模基金将成为东盟企业进入中国市场的新范本，特别适合对冲汇率风险并获取长期租金型资产收益。
市场与行业的积极反应
业内人士普遍认为，凯德此举不仅抓住了中国城市化升级与产业结构调整的长期趋势，也顺应了金融监管鼓励“境内募资、境内投资”的政策方向。在经济转型背景下，中国优质资产价格趋稳且有回升空间，为长期资金提供了较好的布局窗口。
此外，作为一家总部在新加坡、运营多市场的企业，CLI的这项基金动作也进一步表明，在当前复杂的国际格局下，东盟企业正逐步扮演更积极的区域性资本平台角色。CLI未来若能推动旗下基金平台在马来西亚和印尼落地，也有望进一步激活东盟区域的资本协同效应。
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编辑：ASEANBIZ 编辑部
【资料来源】：Reuters, CapitaLand Investment Ltd 官方声明、新华财经、新加坡《商业时报》、第一财经等公开资料整合分析。
