伊斯兰金融基于禁止利息、强调风险共担的教法原则，已成长为全球性体系。截至2024年底，其资产规模已逾5.5万亿美元，预计至2028年将扩增至7.5 万亿美元。除穆斯林国家外，新加坡等国际金融中心正通过跨境资本流动不断崭露头角。
凭借稳健治理、法律清晰与创新导向，新加坡正努力成为东南亚乃至全球的 Shariah 合规金融门户，开启金融战略中心的新篇章。
市场版图与增长动能
截至2024年底，新加坡管理的伊斯兰清真资产约达274亿美元。这一增长得益于 Lion‑BIBDS Islamic Enhanced Liquidity Fund 的推出，这是首支在新加坡设立的清真增强流动性基金，提供低风险、稳回报的 Shariah 固收流动性解决方案。
2025年初，新加坡在全球金融中心指数（GFCI 37）中名列第四，反映其金融基础设施依旧深获全球信任。马来亚银行 2025 年为东南亚一家数据中心提供总额约5.4亿美元的清真银团融资，表明机构项目对 Shariah 金融的需求持续增长。
监管政策塑造竞争力
新加坡金融管理局（MAS）实施税收中立政策，确保 Shariah 合规工具与传统产品享有同等待遇。基础设施 Sukuk 完全免税，资产融资规避双重印花税，使新加坡在跨境清真债券及项目融资中具有显著优势。
此外，新加坡积极参与伊斯兰金融服务业委员会（IFSB）及国际伊斯兰金融机构联合会（AAOIFI），推动监管协调与国际标准对接，稳固其作为国际合规枢纽的地位。
六大前沿增长路径
跨境 Sukuk 与基础设施融资
2024 年全球 Sukuk 发行规模约 1700亿美元。新加坡成为新兴发行和上市中心，例如阿联酋基础设施发行商在此发行 2.5 亿美元 Sukuk，监管高效、法规透明，适合绿色和可持续 Bond 构建。
伊斯兰金融科技（Fintech）
预计至 2026 年，新加坡伊斯兰金融科技交易量将达1790亿美元，平台如 Kapital Boost 为中小企业提供清真融资服务。其数字金融基础设施对 Shariah 合规支付、借贷与投资创新极为友好。
ESG 导向清真金融产品
2024 年第一季度全球可持续 Sukuk 发行量创纪录，达134亿美元。新加坡的可持续债券资助计划鼓励开发兼合 ESG 与教法理念的金融产品，尽管市场尚小，但未来潜力巨大。
清真财富管理服务
新加坡面向东南亚、中东与北非高净值穆斯林客户提供专属私人银行服务，合规、稳健、安全型投资组合逐渐受到青睐。
国际通道与机构联动
新加坡与迪拜国际金融中心（DIFC）、卡塔尔金融中心（QFC）达成合作，可为机构投资者提供进入东盟市场的便捷渠道。这种国际连接提升其国际中介角色。
教育人才和研究生态
由穆斯林理事会（MUIS）主导的 Singapore College of Islamic Studies（预计于2028年开学）旨在培养教法与金融兼修专业人才。同时，亚洲数字金融研究所（AIDF）推动伊斯兰金融科技的理论与应用研究构建基础。
新加坡的结构短板与发展瓶颈
尽管发展迅速，新加坡在伊斯兰金融领域仍落后于马来西亚、沙特和阿联酋等国，主要限于结构性因素：
- 本地穆斯林人口仅占15.6%，缺乏庞大的内需市场，也未设立专门伊斯兰银行，主要依赖传统银行的教法窗口业务；
- 与马来西亚集中式教法治理模式不同，新加坡实行机构专属分散委员会模式，容易产生审批不一致与投资者认知差异；
- 未像部分国家发行主权 Sukuk，缺乏国家信用支撑的清真债券市场规模。
战略机遇：定位高信任结构性平台
新加坡虽体量有限，但其优势在于：
- 创新领先：比如 Lion-BIBDS Enhanced Liquidity Fund 的成功，是区域首创清真流动性基金工具；
- 政策清晰、监管友好：税中立框架与法律机制使其具备跨境资本流动吸引力；
- 国际联通性强：能将海湾资本与东盟机会串联；
- 科技与金融融合趋势明确：金融科技、可持续金融、跨境教法投资逐步构成未来增长动力方向。
东盟战略联动意义
新加坡的伊斯兰金融发展不仅是国内战略布局，更为整个东盟提供示范路径：
- 对接穆斯林多数国资本流动：可吸引印尼、马来西亚国家资金，建立衍生市场与流动池；
- 桥接中东与东南亚市场，形成资本桥通道；
- 支持东盟内部清真金融生态互联，如推动东盟共同 Sukuk 平台、区域财富管理网络建设；
- 为跨国企业提供合规溢价路径，借力新加坡司法与金融架构进入地区项目。
清真金融不是大规模复制，而是架构创新与连接
新加坡的伊斯兰金融力量虽然起点小，但在“战略结构+创新金融+区域连接”三方面打造出独特竞争力。其角色不是复制国内市场规模，而是凭借清晰政策、高信任司法体系与平台能力，成为海湾资本进入东盟、东盟资本走向全球的可靠桥头堡。
若金融科技、清真 ESG 产品、跨境 Sukuk 等领域继续增长，新加坡有望成为全球金融版图中一个值得信赖的伊斯兰金融门槛与结构性中心。
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编辑：ASEANBIZ 编辑部
【资料来源】：Standard Chartered 报告、Islamic Finance Singapore Country Report、Lion‑BIBDS 基金新闻稿、China‑Briefing、SEMI 包含清真金融评论、Wikipedia、IFSG News等公开资料整理。
